Thị trường Ngoại hối bước sang tháng 7 với tâm lý thận trọng khi đồng USD tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lập trường cứng rắn, trong khi đồng yên Nhật rơi xuống mức thấp nhất gần 40 năm. Trong bối cảnh đó, USD/JPY trở thành cặp tiền đáng chú ý nhất hôm nay khi vừa chịu tác động từ kỳ vọng lãi suất của Fed, vừa đối mặt nguy cơ Nhật Bản can thiệp tỷ giá.
Tổng quan thị trường ngày 1/7
Đồng USD tiếp tục duy trì sức mạnh sau khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng và thị trường nâng xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 lên khoảng 67%. Trong khi đó, nhà đầu tư đang chờ đợi hai dữ liệu quan trọng của Mỹ gồm báo cáo việc làm ADP và bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) sẽ được công bố trong tuần này.
Bên cạnh đó, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông vẫn chưa hoàn toàn được giải quyết khi các cuộc đàm phán Mỹ – Iran chưa đạt được tiến triển rõ ràng, khiến tâm lý thị trường vẫn khá thận trọng.
USD/JPY tiếp tục là tâm điểm
Đồng yên tiếp tục suy yếu khi tỷ giá USD/JPY có thời điểm vượt 162,8 – mức thấp nhất của đồng yên kể từ năm 1986.
Nguyên nhân chính đến từ:
- Chênh lệch lãi suất rất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh.
- Kỳ vọng Fed còn tăng lãi suất trong khi BOJ vẫn duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng hơn đáng kể.
- Hoạt động carry trade tiếp tục được mở rộng.
Tuy nhiên, càng tiến sâu lên vùng 162–163, thị trường càng lo ngại Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối giống như các đợt diễn ra trong năm 2024.
Phân tích cơ bản USD/JPY
Yếu tố hỗ trợ tăng
- Fed vẫn phát tín hiệu ưu tiên kiểm soát lạm phát.
- Kinh tế Mỹ duy trì khả năng tăng trưởng tốt.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục đi lên.
- Đồng USD hưởng lợi từ dòng vốn toàn cầu tìm đến tài sản Mỹ.
Yếu tố gây áp lực giảm
- Đồng yên đang ở vùng có nguy cơ cao bị Chính phủ Nhật Bản can thiệp.
- Thanh khoản thị trường giảm trước kỳ nghỉ Quốc khánh Mỹ có thể khiến bất kỳ động thái can thiệp nào tạo ra biến động rất mạnh.
- Nếu dữ liệu việc làm Mỹ thấp hơn kỳ vọng, xác suất Fed tăng lãi suất sẽ giảm, tạo áp lực điều chỉnh cho USD.
Phân tích kỹ thuật USD/JPY
Xu hướng chủ đạo vẫn là tăng trên cả khung H4 và Daily.
Các vùng kỹ thuật đáng chú ý:
Kháng cự
- 162,80
- 163,20
- 164,00
Nếu vượt vùng 163,20, cặp tiền có thể mở rộng đà tăng trong ngắn hạn.
Hỗ trợ
- 161,80
- 160,90
- 160,00
Nếu xuất hiện thông tin Nhật Bản can thiệp tỷ giá, USD/JPY hoàn toàn có thể giảm rất nhanh về vùng 160 hoặc thấp hơn chỉ trong một vài phiên.
Kịch bản giao dịch hôm nay
Kịch bản tích cực
Nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng và các dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực, USD/JPY nhiều khả năng duy trì xu hướng tăng, hướng tới vùng 163,20.
Kịch bản điều chỉnh
Nếu xuất hiện tín hiệu can thiệp từ Bộ Tài chính Nhật Bản hoặc dữ liệu kinh tế Mỹ gây thất vọng, USD/JPY có thể điều chỉnh mạnh về vùng 161,80–160,90.
Các cặp tiền đáng theo dõi thêm
EUR/USD
EUR/USD vẫn chịu áp lực do USD mạnh lên sau cuộc họp Fed. Tuy nhiên, yếu tố mùa vụ cho thấy tháng 7 thường là giai đoạn tích cực hơn đối với EUR/USD nếu đồng USD hạ nhiệt sau các dữ liệu kinh tế quan trọng.
GBP/USD
GBP/USD cũng đang chịu áp lực từ sức mạnh của đồng USD nhưng vẫn có khả năng hồi phục nếu báo cáo việc làm Mỹ yếu hơn kỳ vọng. Dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 7 thường mang lại diễn biến tích cực cho đồng bảng Anh.
Những sự kiện cần theo dõi
Nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý các sự kiện sau trong tuần:
- Báo cáo việc làm ADP của Mỹ.
- Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls).
- Phát biểu của các quan chức Fed.
- Động thái từ Bộ Tài chính Nhật Bản liên quan đến tỷ giá.
- Diễn biến đàm phán Mỹ – Iran và biến động của lợi suất trái phiếu Mỹ.
Nhận định
Trong phiên giao dịch ngày 1/7, USD/JPY là cặp tiền đáng chú ý nhất nhờ hội tụ đầy đủ các yếu tố tạo biến động gồm chính sách tiền tệ của Fed, nguy cơ Nhật Bản can thiệp tỷ giá và dữ liệu việc làm quan trọng của Mỹ. Xu hướng trung hạn vẫn nghiêng về tăng theo sức mạnh của đồng USD, nhưng rủi ro điều chỉnh rất mạnh cũng đang gia tăng khi tỷ giá tiến sát vùng mà Nhật Bản từng can thiệp trong quá khứ. Nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro và theo dõi sát các tin tức vĩ mô trước khi mở vị thế mới.
Hotline (Zalo) : 0904 359 559
